侃股網-股民首選股票評論門戶網站

 找回密碼
 立即注冊

QQ登錄

只需一步,快速開始

2019年6月17日周一券商評級可大膽加倉搶籌9股

2019-6-14 15:42| 發布者: adminpxl| 查看: 11119| 評論: 0

摘要: 2019年6月17日周一各大券商“強烈推薦”、“推薦”、“買入”評級的9支股票:景嘉微、安科生物、凱撒旅游、龍蟒佰利、中設集團、周大生、中國建筑、長亮科技、長城汽車。 ...
長城汽車:3月銷量逆勢而上,F系列與歐拉品牌表現優秀

事件:公司4月9日公告3月汽車銷量10.31萬輛,同比增長16.82%;產量10.44萬輛,同比增長16.23%。分品牌看,哈弗銷量7.06萬輛,同比增長17.82%;WEY銷量1.02萬輛,同比下降27.48%;長城銷量1.52萬輛,同比增長7.17%;歐拉銷量7031輛,環比增長114.36%。前3月公司累計銷量28.38萬輛,同比增長10.61%。在行業整體不佳的情況下,公司3月銷量增速表現亮眼。

哈弗:F與M系列表現亮眼,填補H系列下滑缺口。3月,哈弗H系列車型中,除H4銷量同比實現了正增長(H4銷量3050輛,同比增長113.44%)外,其余車型銷量同比均呈較大幅度的下滑(其中H6銷量3.11萬輛,同比下降18.84%)。F與M系列車型中,F7自去年11月上市后便呈現出爆款潛質,月銷量持續爬坡,3月銷量達1.45萬輛,環比增長36.07%,已連續三個月銷過萬;M6同比增長135.11%至1.02萬輛。兩款車型的出色表現填補了H系列銷量下滑的缺口。2019年,F系列還將推出一款新車F7x,同時哈弗經典款車型H6也將推出中期改款,新老車型的共同發力有望助哈弗品牌全年銷量實現穩步增長。

WEY:銷量暫不盡如人意,2019年或迎來產品大年。3月,WEY品牌車型銷量合計1.02萬輛,同比下滑27.48%。除新車VV6月銷量超過5000輛外,VV5及VV7月銷量均回落至2000輛左右。據搜狐網報道,2019年WEY品牌計劃推出超過10款新車型,并從產品體驗、形象建設、渠道變革、用戶服務等維度全面驅動品牌向上。我們預計,隨著后續較多新車型的陸續推出以及品牌形象的持續改善,WEY品牌旗下車型月銷量存在較大提升空間。

歐拉:銷量環比大增,布局新能源初見成效。公司目前在售的新能源車型共有三款,分別是歐拉iQ、歐拉R1和WEYP8。3月,歐拉品牌旗下首款量產車型歐拉iQ銷量3029輛,環比增長109.91%;第二款車型歐拉R1銷量4002輛,環比增長117.86%,兩款車型銷量爬坡迅速。2019年,公司將推出歐拉R2、WEYP8GT等新能源新車型,隨著車型產品數量的充實,新能源汽車銷量有望維持較快增長。

投資建議:我們預測公司2019年至2021年每股收益分別為0.69元、0.80元和0.93元,凈資產收益率分別為11.3%、12.3%和13.2%。維持“買入-B”的投資評級。

風險提示:宏觀經濟下行導致汽車銷量增長不及預期;公司新車型推廣不及預期。

長亮科技:主業優勢確立,靜待三大布局花開

行業快速發展,金融云、大數據、數字銀行醞釀新機遇,公司前期業務布局進入業績釋放期。 IDC 預測未來四年銀行 IT 解決方案市場 CAGR 達 21%,至 2022年總規模達 883億元。當前,銀行 IT 行業面臨多重機遇:金融行業云快速發展,未來四年 CAGR 將達 40%;金融大數據進入應用落地階段,軟件和服務市場未來五年 CAGR 將達 20%;數字銀行興起,國內直銷銀行已達114家,香港發放八家虛擬銀行牌照,互聯網 金融加速落地。公司 13年布局大數據應用, 14年布局互聯網 金融,兩塊業務近兩年年均復合增速近 40%,已進入業績釋放期,有望充分受益行業快速發展。

競爭力領先、重視團隊建設、趨勢把握準確,公司長期發展可期。 長亮以中小銀行客戶起家,經過十余年發展完成“自下而上”逆襲,客戶已覆蓋平安、浦發等全國性股份制銀行及農發、國開等政策性銀行,且接連擊敗國際巨頭中標海外大行訂單,產品競爭力獲市場高度認可。公司自成立以來一直極其重視團隊建設:一方面,長期堅持人才激勵政策保證核心團隊穩定性,上市后兩次進行大范圍股權激勵,授予股票數占當時公司總股本的 9.15%、7.46%;另一方面,多次引入外部優秀團隊,強化研發實力和擴充產品線。

公司核心管理層浸淫行業二十余年,行業理解深刻,前期布局如分布式、大數據等均已實現全行業領跑,未來有望持續準確把握行業趨勢。

泛金融、國際化、近 C 化,三大布局謀篇未來。 長亮自上市起即展開前瞻布局,目前三大戰略初步成型: 14年起布局泛金融,業務從銀行 IT 擴展到泛金融 IT,當前非銀領域營收占比達 20%; 16年啟動國際化戰略,內生、外延雙管齊下謀局海外,在泰國、馬來西亞等東南亞主要國家銀行 IT 核心系統領域均有落地案例, 1Q19還收獲香港虛擬銀行核心系統建設首單; 17年起與騰訊進行戰略合作加股權綁定,攜手拓展金融云市場,打造“銀戶通”探索第二條 S 曲線。當前三大布局穩步推進,靜待未來突破打開新成長空間。

價值評估與投資建議

預測公司 2019-2021年實現歸母凈利潤 1.23/2.27/2.86億, EPS 0.26/0.47/0.59元,當前股價對應 PE 55/30/24倍。參考可比公司情況,我們給予公司 2020年 38x 估值,對應合理市值 86億, 目標價 17.89元, 首次覆蓋給予“買入”評級。

風險提示

金融機構 IT 支出不及預期;海內外監管政策風險;創新業務推進不及預期、商業模式不清晰;應收賬款增長過快;系統性估值回調;匯率波動;包商銀行事件影響;限售股解禁。

中國建筑:房建基建地產全面向上,低估值優勢顯著

政策對沖加碼,有望助推基建與房建持續復蘇。面對國際環境不確定性增加,管理層重提“六個穩”,顯示逆周期調節必要性猶存,預計下半年融資環境仍會延續穩健偏寬松的情況。近日央辦國辦下發文件,允許符合條件的專項債充當資本金,顯示政策對沖繼續加碼,同時考慮基數效應,預計Q2和Q3基建投資增速將進一步提升至8-10%水平。在貨幣相對寬松、房地產因城施策環境下,房地產銷售情況良好,房地產施工保持較快節奏,在相機抉擇的政策環境下,預計下半年房地產鏈仍將穩步增長。

房建訂單與收入快速增長,盈利能力顯著提升。公司2018年房建業務實現營業收入7242億元,同比增長15.9%,增速創出近5年新高,四季度單季增長45.6%,明顯加速。2018年/今年1-4月房建業務分別新簽訂單16824/6047億元,同比增長14.1%/20.5%,有望支撐房建收入保持穩健增長。2018年公司綜合毛利率11.9%,同比大幅提升1.4個pct,其中收入占比最大的房建業務提升1.1個pct,是毛利率提升的最主要原因,得益于公司提高新簽訂單質量,加強項目管控,同時拓展醫療健康等高收益率領域,今年趨勢有望延續。

房地產待結算資源充足,中海地產中期向上拐點已現。2018年公司房地產業務銷售增速32%創近5年新高,收入僅增長3%,今年待結算資源充足,今年房地產業務收入有望增長加快。年初以來一二線城市銷售復蘇明顯,公司在手存貨60%以上分布在一線城市與省會城市,中海地產今年前五月銷售額增長27%,預計今年銷售亦將保持較快增長。此外,過去兩年公司核心城市拿地積極,土地儲備豐厚,為后續增長提供重要保障。2017年顏建國回歸中海地產出任總裁,今年3月全面負責中海外發展集團業務,管理構架基本調整完畢。同時中海于去年6月推出核心員工的股權激勵計劃,彰顯發展信心,呈現積極擴張新面貌。我們判斷中海地產中期向上拐點已現,未來表現有望超預期。

基建占比持續提升,業務結構優化,在手訂單充裕。2018年公司基建業務實現營業收入2767億元,同比增長19.8%,占比提升1.2個pct至23.1%。2018年/今年1-4月基建業務分別新簽6282/1128億元,同比變動-14.4%/-43.3%。2018年起受到宏觀環境的影響,公司主動加強項目質量和合規審查,基建訂單新簽出現下滑,但在手訂單充裕,基建收入增速仍將高于整體增速,業務結構得到進一步優化,持續改善盈利能力。2019年隨著基建逆周期調節政策加碼,公司基建業務增速也有望改善。

投資建議:我們預測公司2019-2021年歸母凈利潤分別為429/472/517億元,同比增長12%/10%/10%,對應EPS為1.02/1.12/1.23元(2018-2021年CAGR 11%),當前股價對應PE分別為5.8/5.3/4.8倍。當前貨幣環境寬松,逆周期調節政策加碼,行業趨勢向上。公司低估值優勢顯著,據分部估值目標有36%空間,給予目標價8.06元,維持“買入”評級。

風險提示:融資環境改善不達預期風險,地產調控風險,基建政策效果不達預期風險,地產業務盈利能力下滑風險等。

123下一頁

鮮花

握手

雷人

路過

雞蛋

相關閱讀

?

返回頂部 古墓奇兵和古墓丽影
1977通比牛牛的规律 天津时时开奖号码统计 有重庆时时彩预测龙虎 广东快乐时时 pk10app计划 广东时时20选8开奖结果查询 幸运28大神预测 pk10高手单期计划群 稳妥赚钱的方法 赌博押二八杠有规律吗 吉林11选5计划软件 二十一点安卓游戏在线 后二组选包胆怎么倍投 领航时时彩 云南时时购买 北京pk10技巧压6法